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近日，天风证券发布题为《全球AI军备竞赛，通信行业蓬勃发展》的研究报告。报告预计，通信行业部分细分产业链有望充分受益全球AI大趋势以及国内数字经济，行业景气度有望持续得到印证；而在市场情绪和风格变化之下，通信行业主要标的业绩增速、长期成长性有望突出。

报告指出，通信产业链最下游两大条线，一支围绕运营商，一支围绕B端和G端等行业客户应用。就运营商产业链来看，5G、10G PON等网络建设，以及流量增长带来的网络持续升级扩容，驱动了整个硬件、软件、工程维护等产业链的成长；就2B和2G等应用来看，以算力（及配套的IDC、光模块、网络设备）、云视频、物联网等为主的丰富的产业应用，受益于5G等新技术的变革，产业链持续发展。

报告认为，AIGC是孕育数字经济新业态的关键技术。AIGC有望成为数字内容创新的新引擎，为数字经济发展注入全新动能。AIGC不仅能以低边际成本、高效率的方式进行信息挖掘、复刻编辑等基础性机械劳动，还能创新内容生产的流程和范式，提升内容生产的创造力。同时，AIGC能够通过支持数字内容与其他产业的多维互动、融合渗透从而孕育数字经济的新业态新模式，打造经济发展新增长点。

报告认为，多模态模型将成为通用人工智能实现的关键，并推动AIGC应用加速渗透和算力、通信及存储需求的进一步提升。模态指的是信息的特定接受式，是相较媒体更为细粒度的划分。多模态指具有不同结构特征和表现形式的数据，例如同一对象的不同媒体数据或者不同类型传感器获取的同一类媒体数据等。“随着所用数据模态的多样化，不仅数据输入输出带来更高的通信和数据存储需求，而且应用中也需要集成更多模型以完成数据的嵌入处理，这将使得模型整体更为庞大，对算力资源的需求进一步提升。”